13% 기대 수익률의 고배당주 2개 종목 미국주식 (NLY, VFC)

오늘날 우리는 시장을 어떻게 만들어야 합니까? 그것은 모든 시장 및 경제 전문가가 생각하는 질문이며 도전적인 질문입니다.

인플레이션은 매년 3%로 떨어졌고 노동 시장은 뜨겁습니다. 주가가 상승하여 투자자들이 잠재적 경기 침체 위험에 가격을 매겼음을 나타냅니다. 그러나 이것은 Piper Sandler의 수석 전략가인 Michael Kantrowitz가 강조한 문제로 이어집니다. 그는 포워드 수익에 대한 추정치가 긍정적인 정서를 따라가지 못하고 있다고 지적합니다. Kantrowitz는 인플레이션이 하락함에 따라 가격 결정력이 약해지고 향후 수익 성장도 약화된다고 덧붙입니다. 결과적으로 수익 기대치가 낮아지고 있습니다.

Kantrowitz는 "우리는 여전히 2023년 하반기가 통화 정책의 지속적인 영향, 특히 소득과 노동에 영향을 미쳐 H2의 마이너스 수익률로 이어질 것이라고 믿습니다"라고 말하며 전면적인 경기 침체가 닥치지 않더라도 , "약한 성장 전망과 이미 높은 주가 배수는 주식 시장 실적 부진을 의미할 수 있습니다..."

이러한 시나리오에서는 수비 위치를 채택하는 것이 중요해집니다. 불확실한 시기를 헤쳐나가는 효과적인 방법 중 하나는 고수익 배당주 에 투자하는 검증된 전략을 수용하는 것입니다 . 그렇게 함으로써 투자자들은 전체 주식 시장의 이익 또는 손실 여부에 관계없이 일관되고 안정적인 수입원을 확보할 수 있습니다.

이러한 배경에서 Piper Sandler 분석가는 두 가지 잠재적인 기회를 식별했으며 그 중 하나는 하늘 높은 13% 수익률을 자랑합니다. 자세히 살펴보겠습니다.

 

애널리 캐피털 매니지먼트 Annaly Capital Management (NLY)

모기지 부동산 투자 신탁 또는 mREIT인 Annaly Capital Management부터 시작하겠습니다. 부동산 투자 신탁은 일반적으로 세금 규정에 따라 주주에게 이익을 직접 반환해야 하는 배당 챔피언입니다. Annaly는 수익성 있는 사업에 의존하여 배당금 지급을 통해 이러한 수익을 지원할 수 있습니다.

Annaly는 총 자산이 860억 달러이고 영구 자본이 120억 달러인 모기지 및 모기지 담보 증권 포트폴리오를 소유하고 있습니다. 회사의 포트폴리오는 모기지 금융 시장의 유가 증권, 대출 및 주식으로 구성됩니다.

이것은 mREIT 부문의 선두 기업이지만 지난 분기 재무 보고서에서 엇갈린 결과를 보여주었습니다. 2023년 1분기 보고서에 따르면 매출은 1,946만 달러로 전년 대비 96% 감소했습니다. 그러나 결론은 비 GAAP 기준으로 주당 81센트, 예상보다 6센트 높은 순익이었습니다.

혼합된 수익 및 수익 외에도 Annaly는 17억 9000만 달러의 현금 및 기타 유동 자산으로 1분기를 마쳤으며 이는 1분기에 보고된 9억 5500만 달러보다 크게 증가한 수치입니다. 현금 준비금은 배당금 지급을 지원하기 때문에 배당금 투자자에게 직접적인 이익이 됩니다.

그리고 그들은 상당한 지불입니다. Annaly는 6월에 2분기 배당금 지급을 선언했고 지급액은 6월 29일에 지급되었습니다. 배당금은 보통주당 65센트로 설정되었으며 연간 보통주당 $2.60의 수익률은 13%의 수익률을 제공합니다.

애널리스트 크리스핀 러브(Crispin Love)는 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)를 위한 애널리(Annaly) 취재에서 전반적으로 mREIT의 강점을 기반으로 낙관적인 입장을 취하며 Annaly에 대해 다음과 같이 말했습니다. 스프레드가 넓게 유지됨에 따라 연준이 최종 금리에 도달함에 따라 금리 변동성이 줄어들고 유형 장부 가치에 대한 할인으로 밸류에이션이 매력적입니다. 또한 Annaly는 에이전시 외에 주거용 신용 및 모기지 서비스 권한 전략을 포함하는 차별화된 모델을 활용할 수 있습니다.”

러브는 "경영진 논평과 핵심 수익 예측을 바탕으로 연준이 최종 금리에 도달함에 따라 금리 변동성이 줄어들고 2024년 말까지 핵심 수익 커버리지로 배당금이 안정적으로 유지될 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

이 의견은 Annaly 주식에 대한 Love의 평가, 비중확대(예: 매수)를 뒷받침하며 그의 $21.50 목표 가격은 주식의 6% 상승 여력에 대한 그의 믿음을 보여줍니다. 현재 배당 수익률과 예상되는 가격 상승을 기준으로 주식의 잠재적 총 수익률 프로필은 ~19%입니다. 

전반적으로, 이 주식에 대한 9개의 최근 애널리스트 리뷰는 보통 매수 컨센서스 등급에 대해 보유보다 매수를 선호하여 6에서 3으로 나뉩니다. 주가는 $20.37이며 평균 목표가는 $22로 향후 12개월 동안 8%의 이익을 얻을 수 있습니다. 

브이에프코퍼레이션 V.F. Corporation (VFC)

우리가 보고 있는 다음 배당주는 글로벌 의류 및 신발 산업의 선두주자인 VF Corporation입니다. 이전에 1969년까지 Vanity Fair Mills로 알려졌던 이 회사는 1899년에 설립되었으며 콜로라도 본사에서 12개의 브랜드를 운영하고 있습니다. VF의 포트폴리오에는 Vans, The North Face, Timberland 등과 같이 아웃도어, 액티브 및 작업복 틈새 시장에서 가장 잘 알려진 이름이 포함되어 있습니다. VF의 네 가지 브랜드인 JanSport, Eastpak, Timberland 및 The North Face는 미국 배낭 시장을 지배하고 있습니다.

VF는 2018년 청바지와 아울렛 매장을 별도의 법인으로 분사한 후 아웃도어 활동복 중심 회사로 현재의 화신으로 전환했습니다. VF는 현재 활동적인 라이프스타일 의류 브랜드의 국내 선두 기업입니다. 회사의 수익과 수익은 VF의 회계 2분기와 3분기에 8월부터 1월까지 가장 높은 매출과 수익을 기록하는 명확한 계절적 패턴을 보여줍니다. VF는 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있지만 올해 들어 지금까지 주가는 27% 하락했습니다.

주가 하락은 회사의 가장 최근 회계 분기인 4Q23에서 VF의 수익과 수익이 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고 발생했습니다. VF는 전년 대비 3% 감소한 27억 4000만 달러의 매출을 보고했지만 예상보다 2000만 달러 높은 매출을 기록했습니다. 비 GAAP 수치로 측정한 최종 수익은 주당 EPS 17센트에 도달하여 예상치인 14센트를 3센트 초과했습니다. VF의 브랜드 중 The North Face는 전년 대비 12%의 수익 증가로 가장 강력한 실적을 보여주었습니다.

배당금에 대해 VF는 지난 5월 6월 20일 지급을 위해 보통주당 30센트 지급을 발표하면서 마지막 선언을 했습니다. 앞으로 예상할 때 이 배당금은 주당 1.20달러이며 평균보다 훨씬 높고 현재 연간 인플레이션율의 두 배 이상인 6.25%의 수익률을 제공합니다.

Piper Sandler 애널리스트 Abbie Zvejnieks에게 VF의 브랜드 포트폴리오는 회사의 기본 강점을 형성합니다. 그녀는 "우리는 VFC의 부정적인 촉매제가 대부분 우리 뒤에 있다고 믿으며 회사는 턴어라운드 이니셔티브가 진행되는 진행의 해인 FY24에 진입하고 있습니다. 우리는 The North Face의 지속적인 모멘텀, Vans의 신제품에 대한 녹색 촬영, Dickies 및 Supreme의 성장 가속화에 고무되어 있습니다. 엄격한 비용 통제와 판촉 및 공급망 개선은 VFC가 제품 혁신 및 마케팅에 투자하는 동안 마진 확대를 주도해야 하며 우리는 이러한 강력한 브랜드의 FCF 생성 기회에 대해 확신을 가지고 있습니다. 강력한 브랜드 포트폴리오를 통해 VFC는 우리 공간에서 최고의 턴어라운드 스토리.”

당연히 Zvejnieks는 VFC가 51%의 1년 잠재적 상승 여력을 의미하는 29달러 목표 가격과 함께 비중 확대(즉, 매수)로 평가합니다. 

컨센서스 내역을 보면 지난 3개월 동안 6개의 매수, 9개의 보유, 1개의 매도가 게시되었습니다. 결과적으로 VFC는 Moderate Buy 컨센서스 등급을 얻습니다. 주가는 $19.50에 거래되고 있으며 평균 목표가 $23.86은 내년에 ~22%의 상승 여력이 있음을 시사합니다.

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