엔비디아 주가 어디까지 갈까? 어닝서프라이즈 실적 발표, 향후 전망도 맑음

 

엔비디아 ( NVDA )는 상위 및 하위 라인 모두에서 Street 추정치를 능가하는 4분기 결과를 보고했습니다. 이 거대 칩 회사는 추정치 4.60달러에 비해 조정된 주당 순이익을 5.16달러로 보고했습니다. 수익은 221억 달러로 추정치 204억 1천만 달러와 비교됩니다. 데이터센터 매출은 184억 달러로 예상 172억 1천만 달러를 넘어섰다. 이 릴리스에서 창립자이자 CEO인 Jensen Huang은 “가속 컴퓨팅과 생성 AI가 전환점에 도달했습니다. 전 세계적으로 기업, 산업, 국가 전반에 걸쳐 수요가 급증하고 있습니다."

 

 

 

 

전년 대비 126% 증가한 견고한 매출 성장으로 2024 회계연도에는 609억 달러에 도달합니다. 데이터 센터 부문이 크게 확장되어 수익이 217% 증가했습니다. 운영 우수성은 매출총이익과 총이익 증가에 반영됩니다. 주요 시장(데이터 센터, 게임, 전문 시각화 및 자동차)에서의 전략적 포지셔닝. 

2024년 2월 21일, 그래픽 처리 장치 분야의 선구자이자 인공 지능 기술의 선두주자인 NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )는 10-K 파일링을 발표하며 혁신적인 한 해를 밝혔습니다. 회사의 재무는 전년도에 비해 매출이 126% 증가한 609억 달러를 기록하는 등 탄탄한 성과를 강조하고 있습니다. 데이터 센터 및 AI를 향한 NVIDIA의 전략적 전환은 데이터 센터 수익이 217% 급증한 것으로 입증되었듯이 배당금을 지급했습니다. 회사의 총 이익은 혁신적인 제품에 대한 운영 효율성과 시장 수요를 반영하여 443억 달러로 치솟았습니다. 종합 소득 298억 3천만 달러와 희석 주당 순이익 11.93달러를 자랑하는 NVIDIA의 재무 건전성은 엄청나며 상세한 SWOT 분석을 위한 발판을 마련하고 있습니다.

 

JULIE HYMAN: 음, Nvidia 수익이 여기에 나와 있습니다. 그리고 실제로 회사는 예상을 뛰어넘고 있습니다. 여기 숫자를 살펴보겠습니다. 우선, 4분기 매출은 추정치 204억 달러 대비 221억 달러입니다. 회사의 1분기 수익 예측 역시 추정치인 240억 달러(+/-2%)보다 높은 것으로 보입니다. 분석가들은 219억 달러를 찾고 있었습니다.

따라서 우리는 과거처럼 예측 폭락의 정도를 볼 수 없습니다. 이는 우리가 여기서 보고 있는 주가 하락을 설명할 수 있습니다. 데이터 센터 매출은 184억 달러입니다. 예상했던 17.2달러보다 나은 수준입니다. 게임 수익은 29억 달러입니다. 그런데 최근 일부 분기에 부진했던 게임 수익은 예상보다 좋은 결과를 얻었습니다. 그리고 자동차 수익은 2억 8,100만 달러로 규모는 작지만 사업 규모가 성장하고 있습니다. 평균 분석가 추정치는 2억 7,200만 달러였습니다. 그런데 4분기 총이익률도 추정치 76.7%를 앞섰습니다.

 

 

반응형

그래서 나는 여기에 나오는 대부분의 숫자가 추정치를 능가하는 것을 보고 있습니다. 제 생각에는 주가가 처음에는 약간 상승했지만 지금은 하락세를 보이고 있는 것 같습니다. 회사는 발표에서 생성 AI가 전환점에 도달했다고 말했습니다. 아시다시피, 우리가 논의한 것은 주식이 계속해서 상승하는 것을 볼 수 있는 시나리오일 수 있다는 것이었습니다. 왜냐하면 최근에 우리가 본 하락세에도 불구하고 기대치가 너무 높았기 때문입니다. 

JOSH LIPTON: 하지만 지금은 몇 시간 후에 이곳의 평평한 선으로 반격하는 것 같습니다. 우리는 실제로 그것을 보았습니다. 초판은 약 4% 하락했어요, Julie. 그리고 이제 여기에서 어떤 종류의 전투가 다시 평평한 선으로 돌아가는지 볼 수 있습니다. 귀하가 지적하는 바에 따르면, 주식 변동 규모를 고려할 때 올해 이미 거의 40% 상승했다는 논평이 있었습니다. 어떤 사람들은 좋은 소식이 있어도 좋은 소식이면 충분하다고 말하더군요. 그리고 이제 우리는 실제로... 우리는 잠시 동안 거기에서 녹색을 뒤집었습니다.

당신이 했던 것처럼 내부로 가면 데이터 센터 비트와 게임 비트, 그리고 1분기 수익 예측을 보는 예측은 스트리트가 예상했던 것보다 더 강력해 보입니다. 데이터 센터 수익을 담당하는 Jensen Huang의 전화 통화에 관한 몇 가지 문제는 여기에서 정말 흥미로울 것 같습니다. Dan Howley가 말한 것처럼 모든 시선이 여기에 집중되어 있습니다. 특히 해당 단위에 대한 앞으로의 분기에 풋과 테이크 측면에서 무엇을 봅니까? 경쟁이 집중될 것입니다. Nvidia가 그랬던 것과 같은 종류의 경쟁을 벌이게 되면 확실히 AMD와 Intel과 같은 많은 경쟁을 불러일으킬 것입니다.

그리고 중국에 대해서도 많은 질문이 있을 것으로 예상합니다. 수출 제한으로 인해 Nvidia는 더 이상 최신 및 최고의 칩을 중국에 판매할 수 없습니다. 규제를 준수하는 새로운 칩이 나올 것이라는 기대가 있었습니다. 우리는 그것에 대해서도 색상을 얻을 수 있는지 알아볼 것입니다.

JULIE HYMAN: 그리고 이제 주가가 다시 올랐습니다. 그래서 분명히 투자자들은 이것을 어떻게 만들지 알아내려고 노력하고 있습니다. 제가 언급했을 때 NVIDIA의 CEO인 Jensen Huang의 의견을 여기 성명에서 더 많이 전달하고 싶었습니다. 그는 생성 AI가 전환점에 도달했다고 말했습니다. 그는 가속 컴퓨팅과 생성 AI가 전환점에 도달했다고 말합니다. 그는 전 세계적으로 기업, 산업, 국가 전반에 걸쳐 수요가 급증하고 있다고 말했습니다. 그리고 그는 점점 더 다양한 운전자가 지원하는 데이터 센터 플랫폼에 대해서도 이야기하고 있다고 말했습니다. 대규모 클라우드 서비스 제공업체 및 GPU 전문 제공업체의 데이터 처리 교육 및 추론에 대한 수요.

 

 

 

기본적으로 그는 다양한 산업 분야에 걸쳐 이를 위한 다양한 고객 소스가 있다고 말합니다. 이것이 바로 우리가 Jensen Huang으로부터 얻은 첫 번째 부끄러운 논평입니다. 그리고 투자자들은 무엇을 해야 할지 알아내려고 노력하고 있습니다.

 

 

강점
데이터 센터 및 AI 분야의 시장 리더십: NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )은 데이터 센터 및 AI 시장의 리더로서의 입지를 확고히 했습니다. 이 부문의 회사 수익은 2024 회계연도에 217% 급증하여 475억 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 AI 추론 플랫폼의 출시와 생성 AI 및 대규모 언어 모델에 대한 급증하는 수요를 충족하는 NVIDIA DGX 클라우드 및 AI 기반의 도입에 의해 주도되었습니다. NVIDIA의 지배력은 Green500 목록의 상위 30개 시스템 중 24개를 포함하여 글로벌 TOP500 목록의 슈퍼컴퓨터 중 75% 이상을 지원하는 GPU 및 네트워킹 솔루션을 통해 더욱 입증됩니다. 이러한 강점은 NVIDIA의 기술적 우수성뿐만 아니라 고성장 시장을 포착하고 선도하는 능력도 보여줍니다.

재정적 견고성: 2024 회계연도 NVIDIA의 재무 성과는 NVIDIA의 강점을 입증합니다. 609억 달러에 달하는 회사의 매출 성장과 443억 달러의 총 이익은 시장 기회를 효과적으로 확장하고 활용할 수 있는 능력을 반영합니다. NVIDIA의 순이익 297억 6천만 달러와 희석 주당 순이익 11.93달러는 수익성과 재무 안정성을 강조합니다. 이러한 재정적 건전성은 NVIDIA에 연구 개발에 투자하고, 제품 제공을 확장하고, 전략적 인수를 추진하는 데 필요한 자본을 제공하여 시장 위치를 ​​더욱 공고히 합니다.

약점
공급망 집중: 재정적 성공에도 불구하고 NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )은 공급망과 관련된 잠재적인 위험에 직면해 있습니다. 회사의 제조 운영은 TSMC 및 삼성과 같은 파운드리 업체에 의존하는 아시아 태평양 지역에 크게 집중되어 있습니다. 이러한 집중으로 인해 NVIDIA는 지정학적 위험, 무역 긴장, 공급망 중단에 노출될 수 있으며, 이는 제품을 일관되고 경쟁력 있는 가격으로 제공하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 공급망을 다각화하면 이러한 위험을 완화하고 보다 안정적인 운영을 보장할 수 있습니다.

타사 공급업체에 대한 의존성: NVIDIA의 팹리스 제조 전략은 웨이퍼 제조, 조립, 테스트 및 패키징을 타사 공급업체에 의존한다는 것을 의미합니다. 이를 통해 NVIDIA는 디자인과 혁신에 집중할 수 있지만 제품 수량, 품질 및 배송 일정에 대한 통제력도 감소합니다. 공급업체의 중단이나 결함은 NVIDIA의 비즈니스와 평판에 해를 끼칠 수 있습니다. 이러한 약점을 최소화하려면 공급업체와의 관계를 강화하고 공급망의 중복성을 구축하는 것이 중요합니다.

기회
신규 시장으로의 확장: NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )은 AI 및 GPU 기술을 활용하여 새로운 시장으로 확장할 수 있는 기회를 갖고 있습니다. 회사의 AI 전문성은 신약 개발을 위한 의료, 자율주행 기술을 위한 자동차, 사기 탐지를 위한 금융 서비스 등 광범위한 산업에 적용 가능합니다. NVIDIA는 이러한 업종에 맞춰 제품을 맞춤화함으로써 새로운 수익원을 창출하고 고객 기반을 다양화할 수 있습니다.

생성적 AI 및 대규모 언어 모델: 생성적 AI 및 대규모 언어 모델의 등장은 NVIDIA에 중요한 기회를 제공합니다. 회사의 AI 추론 플랫폼과 NVIDIA DGX Cloud 서비스는 이러한 추세를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. AI 모델 개발 및 교육을 위한 최첨단 솔루션을 지속적으로 혁신하고 제공함으로써 NVIDIA는 빠르게 진화하는 이 분야에서 리더십을 유지하고 성장을 주도할 수 있습니다.

위협
경쟁 심화: GPU 및 AI 컴퓨팅 시장은 급속한 기술 변화와 산업 표준 진화로 인해 경쟁이 매우 치열합니다. NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )은 GPU, CPU, DPU 및 기타 가속 컴퓨팅 프로세서 제품을 제공하는 회사와의 경쟁에 직면해 있습니다. 일부 경쟁업체는 더 큰 마케팅, 재정, 제조 자원을 보유하고 있어 NVIDIA의 시장 점유율에 도전할 수 있습니다. 지속적인 혁신과 전략적 파트너십을 통해 경쟁 우위를 유지하는 것은 NVIDIA의 지속적인 성공에 매우 중요합니다.

규제 및 지정학적 위험: NVIDIA의 운영은 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 복잡한 법률, 규칙 및 규정의 적용을 받습니다. 특히 AI의 전략적 중요성과 관련된 수출 통제 규칙의 변경으로 인해 NVIDIA가 중국 및 중동과 같은 주요 시장에서 제품을 판매하는 능력이 제한될 수 있습니다. 또한 지정학적 긴장으로 인해 공급망과 제조 운영이 중단될 수 있습니다. 이러한 위험을 사전에 관리하고 유리한 규제 환경을 옹호하는 것은 NVIDIA의 미래 성장에 필수적입니다.

결론적으로, NVIDIA Corp( NASDAQ:NVDA )은 데이터 센터 및 AI 분야의 시장 리더십과 탄탄한 재무 성과로 엄청난 강점을 보여줍니다. 그러나 공급망 집중 및 제3자 공급업체에 대한 의존성과 관련된 약점을 탐색해야 합니다.