#2차전지 엔켐, 중장기 Capa 대폭 상향 불가피 (유안타 김광진 코멘트)

 

 

전해액은 배터리 핵심 소재로, 까다로운 인허가 절차로 인해 진입장벽 존재. 그럼에도 타 소재 대비 소외. 그 중에서도 엔켐은 가장 공격적인 증설 계획을 보유하고 있고, 미국 내 33만평의 인허가 완료된 유휴 부지를 보유한 만큼 가장 고평가를 받는 것이 타당. Capa 계획이 대폭 상향되는 ‘25년 예상 실적 기준 P/E Multiple 10.X 수준. 적정 시가총액 3.2조원 제시.

 

리포트전문)

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