아무리 은행주라지만 PER 3배인게 정상인가? BNK금융지주 DGB금융지주 #배당주 #은행주

 

유안타증권 정태준님 은행주 리포트 읽다가 개깜놀.

 

 

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[유안타증권 정태준-오늘의 자료]

 

 

 

BNK금융지주/DGB금융지주

 

BNK금융지주: 양호한 자산건전성으로 호실적 달성

BUY/11,500원 (유지/유지)

- 자료 link:

http://file.myasset.com/sitemanager/upload/2022/0428/174049/20220428174049827_1.pdf

 

- 1분기 연결 이익은 2,763억원으로 당사 추정치 2,474억원과 컨센서스 2,477억원을 상회

 

- 충당금전입액이 코로나19 충당금 317억원 추가 적립에도 불구하고 예상보다 낮았기 때문. 이에 따라 대손비용률은 33bps로 전년동기대비, 전분기대비 10bps 이상 개선

 

 

 

 

DGB금융지주: 4년만에 돌아온 50% 미만 경비율

BUY/13,500원 (유지/유지)

- 자료 link:

http://file.myasset.com/sitemanager/upload/2022/0428/174416/20220428174416857_1.pdf

 

- 1분기 연결 이익은 1,622억원으로 당사 추정치 1,343억원과 컨센서스 1,456억원을 상회

 

- 호실적에는 1Q18 이후 4년만에 다시 달성한 50% 미만 경비율도 기여했는데, 작년에 적극적으로 시행한 희망퇴직의 결과가 반영되고 있는 것으로 판단

 

 

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두 회사 모두 PER 3배가 채 안되는 미친 상황. 근데 은행주라서 PER 이 문제가 아니라 배당수익률에 연동될 거라고 봄. BNK금융지주 기준으로 2021년 배당금은 560원. 리포트에서는 2022년 660원 전망. 보수적(?)으로 600원 생각하고, 6% 시가배당률 적용하면 주가 1만원까지는 올라가도 되지 않나 싶음. DGB금융지주도 비슷한 상황.

 

장중 매수는 그렇고, 관심종목에 일단 넣어둬야겠음. 5월 매수 후보군으로 삼아야지.

 

추가로 우리금융지주 500억 횡령 사건으로 금감원에서 감사 뜬다고 함. 이걸 회계감사로 왜 못 잡았는지 담당 회계법인인 안진(?)도 감리 할거라고. BNK금융지주가 이런 뻘짓만 안한다면 금리인상 추세에서 실적은 무난할거고, 꽤 괜찮은 종목일 것 같음. 우리금융지주도 이번 이슈로 1.4만 깨지면 매수 후보군 편입.

 

 

#국내주식

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