지금은 고배당을 노리고 은행주를 사야할 때이다 - 미국주식, 은행주, 고배당주, JP모건, 씨티그룹 등

당신이 큰 은행을 싫어한다면, 당신은 몇 세기 전의 전통의 일부입니다. 그러나 투자 판단을 흐리게하지 마십시오.

풍부한 배당금을 위해 지금 큰 은행을 소유해야합니다. 경제적 혼란에도 불구하고 안전합니다. 그들의 주식은 싸게 보인다. 그리고 은행은 경제가 회복 될 때 잘 작동합니다. Gabelli Global Financial Services Fund (GGFSX) 를 관리하는 Ian Lapey는“은행은 몇 년 안에 두 배 또는 세 배가 될 것입니다.

그러나 모든 은행이 아닙니다. 투자 은행을 포함하여 광범위한 비즈니스를 통해 대기업을 선호하여 현장을 좁히십시오. 이를 통해 COVID-19 위기로 인해 불량 채무에 대해 게시 할 준비금을 상쇄하는 데 필요한 자금을 제공합니다.

다음은 큰 은행을 소유해야하는 4 가지 이유와 소유해야 할 최고의 은행을 보여줍니다. 비록 2 분기에 경제가 무너졌고 은행들이 나쁜 부채에 대해 많은 돈을 저축해야했지만, 그들 중 상당수는 큰 분기를 보냈습니다.

 

 

JPMorgan Chase (JPM) 
JP모건은 전년 대비 14 % 증가한 337 억 달러의 기록적인 매출을 기록했습니다. 55 억 달러의 순이익은 1 분기보다 64 % 증가했습니다. 고객이 어려운시기에 대비하여 자금을 조달하기 위해 자본을 모으기 위해 투자 금융 사업에 힘을 실어주었습니다. JPMorgan 투자 은행 수수료는 전년 대비 54 % 증가했습니다.

이 은행의 강점은 최근 내부자 매입에 대한 설명 일 것입니다 . 6 월 30 일 주식 뉴스 레터 브러시 업 주식 에서 주당 94 달러 로 JPMorgan을 가장 좋아하는 이유 중 하나 입니다.

 

 

Citigroup (C)
시티은행도 비슷한 이야기입니다. 투자 은행의 강점으로 인해 매출은 전년 대비 5 % 증가한 198 억 달러였으며, 매출은 37 % 성장한 18 억 달러였습니다. 그것은 금융 위기 이후이 사업에서 분기별로 가장 좋은 결과였습니다. 은행은 비축량이 많음에도 불구하고 순이익은 13 억 달러로 수익성이 높았습니다. Citi는 JPMorgan과 마찬가지로 대출 및 예금 성장이 양호했습니다.

Lapey는“금융 위기와 큰 차이는 투자 은행 업무가 호황을 누리고 있다는 점이며 이는 신용 준비금을 상쇄하는 데 도움이됩니다. 투자자들은 게임, 호텔, 여행 및 항공사와 같은 COVID-19에 의해 타격을받는 분야로 은행에 집중하고 있습니다. Lapey는“그러나 은행에 대한 수요는 결코 강하지 않았으며 많은 은행들이 매우 잘 수행했습니다.



★그들은 좋은 배당금을 지불하고 안전합니다

씨티 그룹은 4% 의 배당 수익률을 제공합니다. JPMorgan은 3.7%, Bank of America (BAC) 는 3.1%의 수율을 얻습니다.

미국 대기업의 배당금은 (웰스 파고를 제외하고) 나쁜 채무 준비금에 대한 투자 은행 이익이 너무 많기 때문에 안전 해 보입니다. (웰스파고는 투자 은행 업무가 많지 않음).

• Citigroup 은 지난 분기 신용 보유액으로 56 억 달러를 쏟아 부었다. 11.5 %의 편안한 Tier 1 자본, 자본 자본의 규제 척도 및 위험 가중 자산에 대비 한 준비금을 보유하고 있습니다. 이는 규제 최소값보다 1.5 % 포인트 높습니다. Lapey는 자본을 늘리거나 수입을 늘릴 필요가 없다고 말합니다.

• JPMorgan 은 배당금을 보호하기 위해 89 억 달러를 준비금에 투입하고 주식 환매를 중단했습니다. Tier 1 자본 비율은 11.5 %에서 12.4 %로 상승했습니다. Jamie Dimon CEO는“우리는 200 억 달러의 대출 손실 준비금을 추가로 부담 할 수 있습니다. "우리는 매우 힘든 시간을 쉽게 겪고 배당금을 삭감 할 수 없습니다."

 

 

• Bank of America 는 40 억 달러의 대출 손실 준비금을 추가했으며 Tier 1 비율을 11.2 %에서 11.4 %로 약간 높였습니다. 투자 은행 수수료가 전년 대비 57 % 증가한 22 억 달러에이를 수 있습니다.

지금까지는 최악의 대출 상환으로 최악의 상황이 끝날 수 있습니다. Lapey는“예금이 이미 예약되어 있기 때문에 수입이 크게 줄어들 었다고 볼 수는 없습니다.

 

 

배당금도 Jefferies Financial Group (JEF) 를 고려하십시오, 작은 3.5%의 수율을 지불하는 투자 은행 및 2 개 개의 custody banks - The Bank of New York Mellon Corporation (BK) 3.3%의 수익률과 State Street (STT) 3.4% 수율 지불한다.  Custody banks은 중개업자 및 투자자를위한 주식 및 채권과 같은 자산을 보유하고 있으며 무역 결제와 같은 시장의 요점을 관리합니다. 그들은 대출을 많이하지 않기 때문에 신용 위험이 훨씬 적습니다.
※ Custody bank = 수탁은행


★은행은 싸게 보인다

Citi는 유형 장부 가액 $ 71.15의 70 %에서 거래됩니다. Jefferies는 유형 장부 가액 $ 25.51의 65 %에서 거래됩니다. Bank of America와 JPMorgan은 싸지 않습니다. 그러나 S&P500 지수의 거의 회복과 비교할 때 여전히 여전히 상당히 감소했습니다. Bank of America는 유형 장부가 $19.90의 1.2배, JPMorgan은 북밸류 1.6배의 1.6배로 거래됩니다.


★은행은 경제 회복에서 잘합니다

바이러스에 대한 모든 불확실성을 감안할 때 아무도 모르기 때문에이 부분은 논란의 여지가 있습니다. 그러나 유럽과 아시아의 많은 지역은 경우에 따라 급증하지 않고 잠금을 해제하는 것이 가능하다는 것을 보여주었습니다.

수익률 곡선이 더 많이 상승함에 따라 비즈니스 회복, 부실 대출 감소 및 투자 이익 개선으로 은행은 반등에 유리합니다. 워싱턴 DC의 연방 준비 제도 이사회와 정치인들은 반등을지지하는 많은 부양책을 주입했습니다.


★대형 외국 은행도 저렴하게 보이며 많은 사람들이 좋은 배당금을 지불합니다.

• 신한 금융 지주 (SHG) 한국에서는 6 %의 수익률을 지불합니다. 한국은 COVID-19 위기를 미국보다 잘 관리해 왔기 때문에 배당은 안전 해 보인다. 이 은행은 장부 가액의 44 %를 차지한다고 Lapey는 말합니다. 그는 주식 재 매입 증가와 배당금 증가 가능성을 예상하고있다.

• Daiwa (DSEEY) 일본에서는 4.1 %의 배당 수익률을 제공하며 67 %의 유형 장부가 거래됩니다. 다이와는 신용 노출이 거의 없습니다. 주로 투자 은행입니다.

• 크레딧 스위스 CS 유형 장부의 55 %에서 거래되며 2.8 %의 수익을 지불합니다. Lapey는 은행이 대출에 대한 노출이 적고 스위스가 COVID-19의 경제적 영향을 잘 처리 할 수 ​​있었기 때문에 안전하다고 말했습니다.

Lapey는 Barclays (BCS) 와 Commerzbank (CRZBY) 도 좋아합니다. 유형 장부 가치의 41 %와 23 %가 저렴합니다. 영국과 유럽의 규제 당국은 배당금을 차단했습니다. 그러나 그들은 언젠가 다시 시작할 것입니다.

Lapey는“돈을 유지하고 있습니다. "그들은 배당금을 지불하지 않는다는 사실을 보완하기 위해 특별 배당을 할 수 있습니다."

 

 

(해외기사 구글번역)

www.marketwatch.com/story/you-should-invest-in-big-banks-now-for-their-rich-dividends-2020-07-21?siteid=yhoof2&yptr=yahoo  

 

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